סדנה - גודל הפוזיציה

לעיתים קרובות יש מספר תחומים שבהם מתרכזים הדיונים העיקריים בשוק המניות כמו למשל: השקעה מחזורית מול דפנסיבית, השקעה אקטיבית מול פאסיבית, חברות קטנות לעומת חברות גדולות, ארה"ב לעומת שאר השווקים, שווקים מפותחים לעומת שווקים מתעוררים; כאשר אחד הדיונים הוותיקים ביותר הוא של צמיחה מול ערך.

אסטרטגיית ההשקעות בצמיחה מתמקדת בזיהוי חברות שיכולות להגדיל משמעותית את הכנסותיהן ורווחיהן בהשוואה למתחרותיהן. לכן, למניות צמיחה יש פוטנציאל להשיג תשואה עודפת במיוחד על פני מדד השוק, אך כמובן בסיכון גבוה יותר. עם זאת, שוקי הון ידועים במחזוריות; ישנם תקופות שהשקעה בחברות צמיחה הניבה תשואה עודפת והיו תקופות שהשקעה בחברות ערך הניבה תשואה עודפת.

מצד שני, השקעת ערך היא גישת השקעה איטית ויציבה יותר. השקעת ערך מתמקדת בזיהוי והשקעה בחברות שמחירי המניות שלהן נמוכים או קרובים לערכן הפנימי (הון עצמי). אסטרטגיה זו מתמקדת בביצוע השקעות במניות מבוססות המתומחרות בחסר שיכולות להניב תשואות גבוהות כאשר מחירי המניות מתקרבים לערך הפנימי שלהן.